轉眼已經 11 月 30 日,又是做月結的時候。在多隻股票上升的帶動下,今天組合表現大幅跑贏恆指接近 3%,為 11 月份劃上完美的句號。本月恆指下跌 0.38%,同期組合回報 6.67%,跑贏大市 7.05%,表現合格。回顧本月操作,大方向買賣沒有甚麼出錯,但某些時機就是把握得不夠準,例如之前於高位遲了一兩天出貨,便令本月回報大減。 我大致滿意組合內股票的走勢,但仍有幾隻是隨時會被剔出,包括英皇證券 (00717.HK) 和中信大錳 (1091.HK),而招金 CW (25361.HK) 亦會於短期內止賺。另一方面,列入觀察名單的股票包括華晨中國 (01114.HK),惠理集團 (00806.HK),華潤水泥 (01313.HK) 和中國龍工 (03339.HK),波斯登 (03998.HK) 業績比我想像中好,亦有機會買回。
2010-11-30 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 9%
英皇證券 (00717.HK) 6%
AIA (01299.HK) 11%
中國聯塑 (02128.HK) 8%
中國人壽 (02628.HK) 8%
重慶機電 (02722.HK) 8%
上海電器 (02727.HK) 7%
小型企業 (衣履類股票) 7%
保利協鑫 (03800.HK) 16%
中海石油化學 (03983.HK) 12%
其他包括: 招金 CW (25361.HK) > 中信大錳 (1091.HK) > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010年11月30日 星期二
2010年11月29日 星期一
等待業績公佈
今天中國聯塑股價大升超過 16%,組合理應大幅跑贏大市,但無奈保利協鑫和英皇證券都逆市跌超過 3%,拖累組合只能略勝大市。之前賣出的波斯登今天公佈業績,此股於近兩個月的走勢疲弱,預期業績將沒有驚喜。說到業績,英皇證券將於 12 月 7 日公佈末期業績,這亦是我之前買回此股的原因。另外相信保利協鑫亦將於 12 月份公佈業績,但近期走勢頗差,我會待業績發佈後才決定是否減持或沽出,始終今天的下跌成交量是不大的。
2010-11-29 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 9%
英皇證券 (00717.HK) 6%
AIA (01299.HK) 12%
中國聯塑 (02128.HK) 8%
中國人壽 (02628.HK) 8%
重慶機電 (02722.HK) 8%
上海電器 (02727.HK) 7%
小型企業 (衣履類股票) 6%
保利協鑫 (03800.HK) 15%
中海石油化學 (03983.HK) 12%
其他包括: 中信大錳 (1091.HK) > 招金 CW (25361.HK) > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010-11-29 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 9%
英皇證券 (00717.HK) 6%
AIA (01299.HK) 12%
中國聯塑 (02128.HK) 8%
中國人壽 (02628.HK) 8%
重慶機電 (02722.HK) 8%
上海電器 (02727.HK) 7%
小型企業 (衣履類股票) 6%
保利協鑫 (03800.HK) 15%
中海石油化學 (03983.HK) 12%
其他包括: 中信大錳 (1091.HK) > 招金 CW (25361.HK) > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010年11月22日 星期一
2010年11月21日 星期日
政治風險
政府於上星期五公佈的打擊樓市短線炒賣措施即時見效,今早看網上新聞時不難發現大量相關標題。有些網民批評政府同時打擊了實際用家,有些剛買貨的炒家很不甘心,認為自己是今次政府干預樓市的犧牲品,多無辜啊!對於實際用家們,我只能建議儲多點錢並做好風險管理;對於那些沒有實力的炒家,我衷心說一句活該!作為銀行業的一員,雖然對於那些輸打贏要的傢伙見慣不怪,但香港這個地方的某些人,為了平衡自己心理上的傷痛,無論任何事總愛耍賴於政府頭上,實在叫人氣憤。
政治風險 (Political Risk) 存在於任何投資市場,即因為一些政治因素和政府政策的改變而令投資者承受的潛在損失。正如我們炒賣港股時會看國家國策,政策有甚麼轉變,股價亦會即時反映。我不知道那些輸打贏要的業餘樓市炒家是炒賣知識薄弱,還是自己的 market sense 低而發脾氣。作為一個投資者必須對自己的任何投資負責任才可以進步,所謂「錯就要認,打就要企定」,如果抱著那種輸打贏要的心態買賣股票,每次損手都找個藉口了事的話,我保證本金必定慢慢被耗盡!
說回樓市,在我角度來看,政府今次的措施說弱不弱,說狠也不狠。這兩天的所謂劈價其實反映市場之前對政府政策風險的無視。今次措施無疑會淘汰一班沒有實力的炒家,但始終樓市裡充斥著不同的投資者,我覺得不宜看得太淡。現在急急放盤者不少,而買家和短炒者似乎卻步,基於供求價格必定會下調。如果大量賣家由賣轉租,租金亦會有一定下調的壓力,不利樓價。另一方面由於侍機入貨者眾,我相信樓市雖然短期會有調整,但深度並不會大。這一切一切的預期發展,似乎都非常合政府意,既可壓抑樓市短期升勢,又不會刺穿泡沫。那麼資金會由樓市轉投股市嗎?不知道。我們可以做的就是做好劇本,順應每一個市場變化。於我的樓市劇本中,現今泡沫爆破的風險大減,若果樓市下調 15%,我會認真考慮入市自用。
政治風險 (Political Risk) 存在於任何投資市場,即因為一些政治因素和政府政策的改變而令投資者承受的潛在損失。正如我們炒賣港股時會看國家國策,政策有甚麼轉變,股價亦會即時反映。我不知道那些輸打贏要的業餘樓市炒家是炒賣知識薄弱,還是自己的 market sense 低而發脾氣。作為一個投資者必須對自己的任何投資負責任才可以進步,所謂「錯就要認,打就要企定」,如果抱著那種輸打贏要的心態買賣股票,每次損手都找個藉口了事的話,我保證本金必定慢慢被耗盡!
說回樓市,在我角度來看,政府今次的措施說弱不弱,說狠也不狠。這兩天的所謂劈價其實反映市場之前對政府政策風險的無視。今次措施無疑會淘汰一班沒有實力的炒家,但始終樓市裡充斥著不同的投資者,我覺得不宜看得太淡。現在急急放盤者不少,而買家和短炒者似乎卻步,基於供求價格必定會下調。如果大量賣家由賣轉租,租金亦會有一定下調的壓力,不利樓價。另一方面由於侍機入貨者眾,我相信樓市雖然短期會有調整,但深度並不會大。這一切一切的預期發展,似乎都非常合政府意,既可壓抑樓市短期升勢,又不會刺穿泡沫。那麼資金會由樓市轉投股市嗎?不知道。我們可以做的就是做好劇本,順應每一個市場變化。於我的樓市劇本中,現今泡沫爆破的風險大減,若果樓市下調 15%,我會認真考慮入市自用。
2010年11月19日 星期五
上了一課
昨日以 $4.93 買入少量上海電器,今天則以 $4.65 買入中國聯塑。基本上對後市的看法仍審慎,始終今次調整的深度欠奉,所以買入的注碼不大。另外,今天賣出比亞迪 PW,一星期蝕了約 20%,幸好以注碼控制風險,輸掉的數目不大。老實說,由我開始買窩輪至今,只賺過一兩次,大多是以蝕錢收場。當然,我明白窩輪的運作,訂價的不公,但為甚麼我仍會去買呢?無他,槓桿也,尤其是看淡大市而又沒有其他工具選擇的時候!以我多次敗於窩輪手上的經驗,有幾點是必須注意的:
1) 有一定利潤時應即時獲利,不要抱有觀望的心態。
2) 如果看淡大市,應選擇恆指或之前股價大升的股票作為 underlying asset,絕對不要買熊股的 put 作為對沖,因為積弱已久的股票於大跌市時普遍反應相對較細。
3) 升市跌市總有個原因,總有個主題。如果能夠把握這個主題做相關槓桿,自然得心應手。
其實今次操作的方向是絕對正確的,問題出於選輪的考慮。說到底,賺/蝕多少錢絕對反映投資者對市場的解讀有多深。如果可以一一解讀每個版塊上升和下跌的真正原因 (坊間充斥太多不是原因的噪音),就逢賭必贏。
2010-11-19 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 12%
AIA (01299.HK) 16%
中國聯塑 (02128.HK) 10%
中國人壽 (02628.HK) 11%
重慶機電 (02722.HK) 10%
上海電器 (02727.HK) 9%
保利協鑫 (03800.HK) 22%
其他包括: 中信大錳 (1091.HK) > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
1) 有一定利潤時應即時獲利,不要抱有觀望的心態。
2) 如果看淡大市,應選擇恆指或之前股價大升的股票作為 underlying asset,絕對不要買熊股的 put 作為對沖,因為積弱已久的股票於大跌市時普遍反應相對較細。
3) 升市跌市總有個原因,總有個主題。如果能夠把握這個主題做相關槓桿,自然得心應手。
其實今次操作的方向是絕對正確的,問題出於選輪的考慮。說到底,賺/蝕多少錢絕對反映投資者對市場的解讀有多深。如果可以一一解讀每個版塊上升和下跌的真正原因 (坊間充斥太多不是原因的噪音),就逢賭必贏。
2010-11-19 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 12%
AIA (01299.HK) 16%
中國聯塑 (02128.HK) 10%
中國人壽 (02628.HK) 11%
重慶機電 (02722.HK) 10%
上海電器 (02727.HK) 9%
保利協鑫 (03800.HK) 22%
其他包括: 中信大錳 (1091.HK) > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010年11月15日 星期一
減持減持再減持
今天是出貨天,總共沽出 5 隻股票,包括惠理 (00806.HK ),華晨 (01114.HK),大昌行 (01828.HK),南車時代電器 (03898.HK) 和波司登 (03998.HK),並買入少量比亞迪 PW 玩玩。只兩三天時間整個組合的獲利部份被侵蝕了 8%!絕對要檢討檢討!
2010-11-15 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 15%
AIA (01299.HK) 20%
中國人壽 (02628.HK) 14%
重慶機電 (02722.HK) 13%
保利協鑫 (03800.HK) 27%
其他包括: 比亞迪 PW > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010-11-15 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 15%
AIA (01299.HK) 20%
中國人壽 (02628.HK) 14%
重慶機電 (02722.HK) 13%
保利協鑫 (03800.HK) 27%
其他包括: 比亞迪 PW > 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK)
2010年11月14日 星期日
2010 立山黑部旅遊 Day 2 - 上高地
今日比較得閒,繼續寫立山黑部第二日既旅程!
第二日 (24-10-2010) 朝早 7:30AM 係酒店食早餐,食完趁仲有 15mins 先出發拿拿臨出酒店外影下名古屋城先。雖然今次無機會入名城公園走一轉,但係可以望下名古屋城影番張相,都算係咁啦!
就係呢個時候,唔只天不造美,就連自己既身體都唔爭氣!行行下竟然肚痛,仲要好痛果隻!荒山野嶺要搵茅廁真係何其困難,唯有行快點祈求快點搵到廁所!沿途 miss 左唔少影相機會,不過無辦法...行左最少半個鐘,終於見到夢寐以求既廁所喇!(呢個故事教訓我地去旅行一定要每朝係酒店方便左先!) 解決完生理需要之後,發覺自己已經身處田代橋。好!係時候再次揹上相機上路。
因為陰天散射光既關係,大部份影既相同影得好既相都係同大人影既人像照 (唔知大人收唔收貨呢?) 沿途漫山紅黃綠,並唔係全個山頭一片紅色,不過正如領隊話齋要好似交通燈咁三隻色都有齊先靚。大約行到 1:30PM,差唔多到達河童橋喇。
河童橋有無河童?邊個知呀?不過就有一堆同河童有關既手信。由於是日午餐係食自己,去到河童橋第一件事就係搵食。時間關係,我同大人隨便揀左間餐廳就入去。餐牌全部都係日文,好彩都有D圖片俾我地指下指下。大人叫左個日式咖哩豬扒飯,而我就叫左個油漬魚蕎麥麵。雖然個蕎麥麵既味道都算唔錯,但係大人個咖哩豬扒飯就真係 oishi,D日式咖哩甜甜地又不失香味,正!
食飽飽之後離集合時間只剩約 20mins,但係我仲未同河童橋影靚相呢!於是我同大人兵分兩路,我就去影相,而大人就行手信店。基本上成條河童橋都係人,要係短時間內搵一個好既拍攝點絕對唔容易,不過唔理得咁多喇,抓緊時間影影影...
第二日 (24-10-2010) 朝早 7:30AM 係酒店食早餐,食完趁仲有 15mins 先出發拿拿臨出酒店外影下名古屋城先。雖然今次無機會入名城公園走一轉,但係可以望下名古屋城影番張相,都算係咁啦!
8:00AM 正式出發!大概 11:30AM 終於去到今次行程既重點之一,有神鄉地之稱既上高地。天氣雖然多雲無陽光,但係亦難掩大正池既美態!當然,如果有陽光既話,我會發左癲咁不停影好多好多靚相!
其實今次選擇 JGG5 的目的,就是要一睹大正池藍天白雲既景色。係網上睇見人地影既藍天白雲大正池,真係一見鍾情,實在令人神往!可惜今次緣慳一面,唯有影張陰天倒影當係安慰獎吧!
就係呢個時候,唔只天不造美,就連自己既身體都唔爭氣!行行下竟然肚痛,仲要好痛果隻!荒山野嶺要搵茅廁真係何其困難,唯有行快點祈求快點搵到廁所!沿途 miss 左唔少影相機會,不過無辦法...行左最少半個鐘,終於見到夢寐以求既廁所喇!(呢個故事教訓我地去旅行一定要每朝係酒店方便左先!) 解決完生理需要之後,發覺自己已經身處田代橋。好!係時候再次揹上相機上路。
因為陰天散射光既關係,大部份影既相同影得好既相都係同大人影既人像照 (唔知大人收唔收貨呢?) 沿途漫山紅黃綠,並唔係全個山頭一片紅色,不過正如領隊話齋要好似交通燈咁三隻色都有齊先靚。大約行到 1:30PM,差唔多到達河童橋喇。
河童橋有無河童?邊個知呀?不過就有一堆同河童有關既手信。由於是日午餐係食自己,去到河童橋第一件事就係搵食。時間關係,我同大人隨便揀左間餐廳就入去。餐牌全部都係日文,好彩都有D圖片俾我地指下指下。大人叫左個日式咖哩豬扒飯,而我就叫左個油漬魚蕎麥麵。雖然個蕎麥麵既味道都算唔錯,但係大人個咖哩豬扒飯就真係 oishi,D日式咖哩甜甜地又不失香味,正!
食飽飽之後離集合時間只剩約 20mins,但係我仲未同河童橋影靚相呢!於是我同大人兵分兩路,我就去影相,而大人就行手信店。基本上成條河童橋都係人,要係短時間內搵一個好既拍攝點絕對唔容易,不過唔理得咁多喇,抓緊時間影影影...
開心既時間過得特別快 (其實係唔夠時間),大約 2:30PM 我地係上高地既 bus terminal 坐車離開,出發往水果園。
去水果園既車程大概一個鐘,但係天氣已經由天陰轉為落雨。呢期既時令水果係蘋果,老實講,水果園既蘋果質素真係好普通。加上落雨既關係,包括我地在內,團友們都唔係太想冒雨摘蘋果,真係貪 "浪漫" 咩...最後我地拎住 10 個蘋果 (每人可以摘 4 個,另外送 1 個),拿拿臨走上車番酒店。
呢晚住宿白馬東急溫泉酒店。番到酒店大概 6:30PM,放低行李後 7:00PM 開飯,是日晚餐酒店既日式料理,味道都算 OK。
由於房間有暖氣完全唔覺得凍 (甚至有D熱),加上經過全日既行程實在有D累,我同大人都無去到浸溫泉。另外從網上得知,呢間酒店既房間設有露台,但係偏偏分配俾我同大人果間就無!原本 plan 左呢晚影星星,都唔知好彩定唔好彩,撞正落雨,如果唔係我實投訴佢唔分間有露台既房俾我地,哼!
上高地官方網頁 http://www.kamikochi.or.jp/chinese_trad/
上高地官方網頁 http://www.kamikochi.or.jp/chinese_trad/
2010年11月10日 星期三
畏高症發作
今天大市仍以大成交下跌,畏高症發作,下午以 $26.60 平手沽出南車時代電器,另外掛 $3.88 出波斯登,但最終一股也沒有沽出。畏高症通常會於兩個情況下發作,第一個是當股價跌至買入點的時候,第二個是當股價跌至重要支持位的時候。03898.HK 就是因為跌至買入點加上擔心大市調整而沽出,收市後回想自己的確有點笨!當時買入的原因是因為它大成交突破 trading range,既然是這樣,之前的 trading range 頂部相信會是一個不錯的支持。雖然是不畏高地買入,但卻畏高地出貨,多矛盾!而 03998.HK 就是因為股價試穿 20 天線這個重要支持位而想出貨。雖然至今 03998.HK 為我帶來 >70% 的回報,但近這一兩星期它是嚴重跑輸大市的,絕對不是一隻強勢股的表現!相反地,我愛死 01114.HK,哈哈!
要預防畏高症,其中一個方法就是從部位比重著手。03998.HK 這個部位始終比較重,是時候要減持一下,如果股價進一步下跌,必須全數沽出離場。不過我相信如果要克服畏高症,最重要的還是努力累積市場經驗吧...
要預防畏高症,其中一個方法就是從部位比重著手。03998.HK 這個部位始終比較重,是時候要減持一下,如果股價進一步下跌,必須全數沽出離場。不過我相信如果要克服畏高症,最重要的還是努力累積市場經驗吧...
2010年11月9日 星期二
一追再追
今天恆指跌了 1.02%,組合整體沒有甚麼變動,算是追回上星期跑輸恆指的部位。另外,今天終於忍受不了瑞年國際配股有限公司的波幅,於 $6.49 全數沽出,持貨 3 個月蝕了 3%,同期恆指上升 17%,嚴重跑輸。總結一下今次升市追貨的暫時結果,至目前為止今個月共追入 5 隻股票,包括 01114.HK 華晨,01828.HK 大昌行,02722.HK 重慶機電,03898.HK 南車時代電器和昨天買入的 01299.HK AIA。以上 5 隻股票由買入點計算至今的回報 (未計手續費) 分別是 15.68%,3.00%,9.06%,2.48% 和 0.85%,總回報為 5.2%,雖然略為跑輸恆指今個月為止的升幅,但基於以上股票都是上升時追入,有些更是這兩天才買的,我對表現已經很滿意,證明順勢投資的方向沒錯。當然,若果市況逆轉,能夠及時全身而退的話才算是策略成功,而這方面必須依靠每天密切留意訊息萬變的市場。對於大市,我今天仍是大好友一個,未來會特別關注美元和澳元的走勢,更會每日留意恆指的成交金額作為指標。
2010-11-9 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 8%
惠理集團 (00806.HK) 8%
華晨中國 (01114.HK) 9%
AIA (01299.HK) 11%
大昌行 (01828.HK) 8%
中國人壽 (02628.HK) 8%
重慶機電 (02722.HK) 7%
保利協鑫 (03800.HK) 15%
南車時代電器 (03898.HK) 8%
波司登 (03998.HK) 11%
其他包括: 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK) > 通天酒業 (00389.HK)
2010-11-9 的股票組合如下:
小型企業 (航運類股票) 8%
惠理集團 (00806.HK) 8%
華晨中國 (01114.HK) 9%
AIA (01299.HK) 11%
大昌行 (01828.HK) 8%
中國人壽 (02628.HK) 8%
重慶機電 (02722.HK) 7%
保利協鑫 (03800.HK) 15%
南車時代電器 (03898.HK) 8%
波司登 (03998.HK) 11%
其他包括: 四環醫藥 (00460.HK) > 長興國際 (00238.HK) > 通天酒業 (00389.HK)
2010年11月2日 星期二
於適當的時候止賺
於兩隻小型企業股票分別上升超過 5% 和 超過 15% 的帶動下,組合回報更上一層樓,終於超過自己於 2007 年恆指 32,000 點高位的 profit,可想而知不懂止賺/止蝕的後果可以相當慘烈...如果當年懂得止賺,回報相信會超過現在的一倍。不過針不到肉不知痛,希望經過之前的教訓,將來的投資會做得更好。組合中洛鉬的走勢比我想像中差很多,或許其本身的估值已不便宜吧。連續兩天高開低收,似乎有散貨的跡象,如果這幾天還沒有起色的話便會先止賺。
2010-11-2 的股票組合如下:
通天酒業 (00389.HK) 1%
四環醫藥 (00460.HK) 2%
惠理集團 (00806.HK) 8%
華晨中國 (01114.HK) 9%
大昌行 (01828.HK) 9%
瑞年國際 (02010.HK) 9%
中國人壽 (02628.HK) 8%
保利協鑫 (03800.HK) 16%
洛陽鉬業 (03993.HK) 8%
波司登 (03998.HK) 13%
小型企業 16%
2010-11-2 的股票組合如下:
通天酒業 (00389.HK) 1%
四環醫藥 (00460.HK) 2%
惠理集團 (00806.HK) 8%
華晨中國 (01114.HK) 9%
大昌行 (01828.HK) 9%
瑞年國際 (02010.HK) 9%
中國人壽 (02628.HK) 8%
保利協鑫 (03800.HK) 16%
洛陽鉬業 (03993.HK) 8%
波司登 (03998.HK) 13%
小型企業 16%
2010年11月1日 星期一
2010 立山黑部旅遊 Day 1 - 名古屋
回港一個禮拜,係時候寫遊記喇。寫遊記有兩個目的,第一個係記錄旅程美好既回憶,其次係為有緣人提供相關旅遊資料。今次係跟縱橫遊既立山黑部團 JGG5,特點係包括一般旅行團唔會去既地方上高地。今次行程除左天不造美外,我對其他一切都好滿意。好!先來第一日既旅程!
第一日 (23-10-2010) 朝早 8:30AM 同大人到達機場集合,過關後跟同日出發去上海既朋友食早餐,10:30AM 出發往名古屋國際空港。 3:30PM 左右抵達名古屋,由於旅遊車仲未到,領隊俾左 20mins 我地係機場裡面行下,不過我搵唔到矢場とん既味噌豬扒,似乎緣慳一面,之後我地就直接去食晚飯喇。咁快食晚飯!?唔會掛!?無錯!大約5:15PM 就去到餐廳,好在個手桶御膳賣相唔錯又幾好味,如果唔係真係食唔落。
食飽飽後坐左一陣車就去到名古屋電視塔,開始個半鐘既掃貨行程。其實出發前我地已經 plan 定要去既地方,包括三越既 Agnes b 同埋 Fancl,仲有要去食世界のやまちゃん既幻の手羽先(雞翼)。解散後第一時間同大人去三越,可惜係 Agnes b 睇唔啱款,而 Fancl 又無大人要買既野,最後都係零收獲而回。唯有再戰榮地下街,睇下有無其他野可以買。行左一陣,見到桂新堂既分店,試下 D 蝦餅先...蝦味好濃,味道唔錯,於是就同大人買左四包。事後計番都真係幾貴,為番港幣 $10 一塊 -_-" 之後出番地面想搵世界のやまちゃん,但係搵極都搵唔到,又就到集合時間,唯有放棄,真係有 D 失望... 8:00PM 於電視塔集合,5-10mins 就番到 Nagoya Westin Hotel,結束第一日既旅程。最激氣既係番酒店上網先發現世界のやまちゃん既網址,裡面有分店地址同地圖,唯有嘆句同幻の手羽先無緣。其實之後仲落左街行左陣想搵雞翼食,但係酒店附近真係太黑又無野行,所以行左陣都係番酒店休息算。
名古屋 Westin Hotel http://www.castle.co.jp/wnc/
世界のやまちゃん http://www.yamachan.co.jp/